धनतेरस के दिन शेयर बाजार भी गिरावट के साथ खुला। पूरे हफ्ते पर नजर डालें तो बाजार काफी उतार-चढ़ाव वाला रहा है। ऐसी स्थितियों में, नियमित निवेशक घबरा जाते हैं, और यह समझ में आता है। ऐसे में उन निवेशकों के लिए सवाल उठता है जिनके पास व्यापक ज्ञान की कमी है: उन्हें कहां निवेश करना चाहिए? इसके जवाब में विशेषज्ञों का सुझाव है कि यदि आपके पास ज्यादा समय या विशेषज्ञता नहीं है, तो म्यूचुअल फंड के माध्यम से शेयर बाजार में प्रवेश करना एक अच्छा विकल्प है। वर्तमान में बाजार की मौजूदा स्थितियों में मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड को सबसे फायदेमंद माना जाता है।
परिसंपत्ति वर्ग अपने चक्रों का पालन करते हैं, और उनकी वृद्धि और गिरावट अक्सर अपेक्षाओं से अधिक होती है। जब वैश्विक स्तर पर किसी भी देश में कुछ घटनाएं घटती हैं, तो इक्विटी और ऋण बाजारों में अस्थिरता शुरू हो जाती है, जिसका असर वस्तुओं पर भी पड़ता है। इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि निवेशक इन दिनों अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए मल्टी-एसेट म्यूचुअल फंड की ओर रुख कर रहे हैं। संख्याएँ कहानी बताती हैं।
सितंबर 2023 में, बहु-परिसंपत्ति आवंटन निधि में प्रवाह ₹6,324 करोड़ तक पहुंच गया, जो अगस्त में प्रवाह से ₹4,707 करोड़ अधिक था। इसका कारण साफ है। मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड हाइब्रिड फंड हैं जो कम से कम तीन परिसंपत्ति वर्गों, जैसे इक्विटी, डेट और कमोडिटी में निवेश करते हैं। सेबी का आदेश है कि इन फंडों को हर समय तीन या अधिक परिसंपत्ति वर्गों में से प्रत्येक में न्यूनतम 10% आवंटित करना होगा। हालाँकि, संभावित लाभ को अधिकतम करने के लिए इन फंडों के लिए परिसंपत्ति वर्गों में महत्वपूर्ण और सुनिश्चित आवंटन होना महत्वपूर्ण है। एक अच्छी तरह से प्रबंधित मल्टी-एसेट फंड का एक प्रमुख उदाहरण निप्पॉन इंडिया मल्टी एसेट फंड है, जो एक क्लासिक परिसंपत्ति आवंटन रणनीति का पालन करता है। पिछले वर्ष 19% के रिटर्न के साथ, यह फंड चार परिसंपत्ति वर्गों – भारतीय इक्विटी (50%), विदेशी इक्विटी (20%), कमोडिटी (15%), और ऋण (15%) में निवेश करता है। इसकी निवेश शैली अपनी स्थापना के बाद से अपरिवर्तित बनी हुई है, जिससे निवेशकों को लगातार लाभ मिल रहा है।
सेबी के आदेश के अनुसार, एक फंड मैनेजर प्रत्येक ऋण और कमोडिटी में 10% और शेष 80% इक्विटी में निवेश कर सकता है। यदि इक्विटी बाजार में मंदी आती है, तो निवेशकों को नुकसान हो सकता है क्योंकि ऋण और वस्तुओं के लिए आवंटन 10% तक सीमित है। बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान निवेशकों को लाभ पहुंचाने के लिए फंडों के लिए परिसंपत्ति वर्गों के बीच पर्याप्त और सुनिश्चित आवंटन होना महत्वपूर्ण है।
मौजूदा बाजार स्थितियों में कई कारणों से वास्तविक मल्टी-एसेट फंड में निवेश करना विवेकपूर्ण माना जाता है। अमेरिकी बांड पर अच्छी पैदावार के कारण एफएआईआई ने अपना जोखिम कम कर दिया है। इजराइल और हमास के बीच जारी संघर्ष जल्द खत्म होने के आसार नजर नहीं आ रहे हैं. कच्चे तेल की कीमतें बढ़ी हैं और अगर कमोडिटी की कीमतें बढ़ती रहीं तो सोने की कीमतें भी बढ़ेंगी। इसलिए, निवेशकों को अल्पकालिक स्थिरता और बेहतर दीर्घकालिक रिटर्न दोनों के लिए अच्छे परिसंपत्ति आवंटन फंड में निवेश करने पर विचार करना चाहिए।
